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童装第一品牌强者恒强,分析师强烈看好看好机构踊跃参与

作者:juecan 时间:2018年09月21日 分类:脱水研报

1982年浙江温州人邱光和通过代理家电创业,随后又涉足房地产,都未获成功。1994年邱注意到服饰行业的景气,1996年对标佐丹奴创立森马品牌服饰。

而今森马服饰市值已超300亿元,是佐丹奴的好几倍!这家公司的股价弹性也比较大,每次大盘反弹的时候都会反弹7、8个点,有哪些亮点?

巴拉巴拉

回溯服装相关上市公司的股票走势,2012年是一个鲜明的分水岭。同样的情况也在森马服饰上面,广发证券表示:

2012年行业都受到冲击,除了2015年受牛市刺激外,大部分公司股价都一蹶不振,和基本面同步。而森马服饰却成为少有的异类。

童装业务的逆势崛起是重要因素,在天风证券研报中可以看到:

儿童服饰业务(巴拉巴拉)占比不断扩张,成长性非常好。

增长率喜人,截止目前,市占率惊人:

在中国服装这个分散的市场做到5%的份额可以说逆天!

广发证券表示童装天然具备较高集中度的产品特性,中长期市场集中度提升将持续利好龙头企业。

全球扩张

在资本寒冬及监管高压下,收购兼并等让投资人谈之色变。今年以来森马服饰却不断通过收购进行全球扩张。

5月2日,公司公告拟收购法国欧洲中高端童装 Kidiliz100%股权。申万宏源介绍了该公司:

不过2017年该公司却亏损0.27亿欧元,广发证券分析师却表示不必过滤:

利润表现弱的原因是创始人年龄大了,业务投入少。收购后可以协同发展,具备各种战略意义。

东方证券则表示更大的意义在于:

全球化布局加快。到了9月,公司再度公告:

认购美国高端女装公司股权并拿下运营权。

东吴证券表示:

此次入股有助于提升集团形象而且不会产生过大财务负担。

业绩

8月7日公司公布中报,东北证券点评到:

休闲、童装增长加速,公司中报业绩靓丽。

东方证券的总结是二季度休闲装加速向上,童装强者愈强。分析师一致给予好评。对于公司的未来,童装业务依旧是重点,广发证券预测到:

童装行业继续景气,公司份额还将持续提升,业绩继续稳定增长。

8月27日大盘反弹时,尾盘公司股价封住涨停,当日龙虎榜如下:

依旧是机构关注的重点。

天风证券曾经给出目标价:

截止9月21日收盘,公司股价报于11.18元,距离17.75元的目标价有58.77%的涨幅空间!

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