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川普戏耍原油多头!这个板块迎来彻底反转,A股也要浴火重生?

作者:juecan 时间:2018年11月26日 分类:脱水研报

犹记三季度,分析师畅想原油涨到100元/桶的景象。然而四季度画风急转直下,不仅跌至一年新低,而且未见到止跌反弹迹象。

原油价格处于牵一发而动全身的关键位置,分析师甚至认为它预示了全球经济新一轮的循环。

始作俑者

上周原油继续暴跌,单周跌幅刷新14年来纪录。招商证券梳理到:

更像是特朗普和沙特的一笔交易。曾经计划减产的沙特如今积极增产,过度的供给削弱价格。

特朗普上台后对伊朗制裁曾经支撑油价走高,坚定多头的强势立场。之后美国政府却对伊朗原油出口给予豁免措施:

几乎没给多头留下思考的时间,“引发了多杀多的踩踏”。叠加沙特记者事件这个“大把柄”,可以说特朗普一手操纵了国际油价,戏耍多头。

供需反转

在伊朗原油豁免出口、沙特增产的背后,美国悄然奠定了世界第一产油国的地位。

信达证券在周报中用标题着重强调:

美国原油产量跃居世界第一!信达证券分析了当前石油供过于求局面形成的直接原因:

过去一年美国、俄罗斯和沙特合计增产了超过 300 万桶/日的原油。沙特、俄罗斯能否就减产达成一致,将决定未来库存格局。

申万宏源则认为需求不足成为制约油价上涨的重要因素:

受经济下行影响,原油需求增速预计回落!

余波所及

在油价展望中,申万宏源强调:

当前油价下跌时对未来经济的提前反应。中泰证券直接表示:

油价暴跌的背后是全球经济新一轮下行通道!

摩根士丹利表示,随着时间的推移,美元和石油之间的负相关关系越来越有转变为正相关的倾向。新兴市场的主要风险因素-美元正在触顶,将新兴市场股票评价上调至增持。

早在10月份的时候,摩根士丹利就表示新兴市场将翻开熊市的最后篇章!

而高盛也在最新发布的2019年《市场展望报告》中认为,新兴市场股债汇三市明年将迎来温和反弹。报告预计新兴市场股市明年有望获得最大12%的回报。

不过每当下跌时,国内国外,唱多A股的机构漫山遍野。但基本面没有复苏,未来仍然扑朔迷离。

相对来说有个板块的反转却具有较大的确定性。国金证券表示:

用“彻底反转”来形容航空板块基本面!

今年以来受到的外部冲击,或在明年转化为对航空股的利多!

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