您好,欢迎来到绝参网!

又见龙头超跌!Q3 业绩超预期,这个关键事件或助价值回归?

作者:juecan 时间:2018年11月29日 分类:脱水研报

雏鹰农牧以“肉”偿债曾经在资本市场引起轩然大波,这种例子并不常见。而作为上市公司,用自家产品回馈股东的例子却不在少数。

黑芝麻向股东发放过黑芝麻乳,量子生物给股东送过龟苓膏,人福医药甚至向股东送过“安全套”……

得天独厚

今年11月7日,黄山旅游(600054)官宣,11月16日15:00收市时持有公司股份的股东或股东代表,在2018年11月17日至25日为期九天的时间里可免费畅游黄山旅游旗下任意一家景区。

日期已经截止,错过的朋友可能要等下次机会了。这次活动也凸显了拥有景点资产几乎是得天独厚的优势。

关于黄山景点,大部分朋友都应该很熟悉了,再来看下东方证券的简介:

国内景区龙头,不可替代性很显然。公司是第一个在资本市场融资的旅游景区:

是第一只完整意义的旅游概念股,独创“黄山模式”。

国盛证券分析了公司的营收构成:

酒店业务占比最高,门票收入反倒已不是主要营收来源。

内生外延

不过公司的股价近年来表现并不好:

西南证券研报中提供的这份对比尤其明显,自2017年四季度以来,股价大幅跑输指数。

分析师们一般只讲好话而不详细阐述坏的方面,在东方证券的研报中可以看到部分原因:

客流增长承压,主要因素是“市场环境”影响,应该是宏观经济不景气,削弱居民出游意愿。

而9月和10月人流大幅回升却导致股价加速下跌,或因相应国家政策门票被动下调所致。

对于当前困境,公司也制定了应对措施,国盛证券概括为内生外延:

东方证券概括内生主要是:

员工激励、高管考核,激活公司活力。已经见到效果:

对外则是走下山:

杭黄高铁

三季报也反应了公司的努力取得成效,群益证券的点评标题如下:

控费+毛利提升,业绩超出预期。

目前,关于公司的一个重大利好是杭黄高铁的开通,几乎每篇研报分析师都会提及。

安信证券预计杭黄高铁12月底开通:

主要吸引长三角居民,有望带来19年客流显著增长。

东方证券也表示:

有望带动公司再上台阶。

东方证券一直鼓吹公司身为龙头的价值回归,在深度研报中给出了12.76元的目标价。

11月29日公司股价报收于10.06元,还有26.84%的上涨空间。

相对于大部分腰斩股而言,公司股价的特点在于:虽然跌幅不是特别大,但一路下跌而来,几乎没有过什么反弹。

相关推荐