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持股过节更优!央行“异动”助王者归位,外资狂抢+国内外研报齐吹

作者:juecan 时间:2019年01月29日 分类:脱水研报

  周一提到关注钢铁板块,盘中逆势拉升,新钢股份以7.44%涨幅居首,龙头都未涨停,说明介入资金更看重板块分红,并有一定的避险需求。

  因为数量骤增的跌停股大部分是业绩炸雷,节前暂时远离“业绩不确定股”,否则会影响过节心情。

  持股还是持币过节也是股民纠结所在,这份研报透露出信息暗示持股过节是明智之选!

  外资凶猛

  上周北上资金净流入达到 95.82 亿元。本周一北上资金流入51亿,周二逆势流入28亿。截止1月29日,北向资金累计净买入510.3亿元,刷新历史纪录!

  中原证券认为北上资金与指数相关性不断攀升,并且与权重指数的相关性更高。

  陆股通资金上周净流入金额较高的行业为食品饮料、家用电器、银行及汽车行业。

  瑞银证券却表示3月-4月披露的盈利数据可能会再度明显低于预期,盈利将全面放缓,对房地产和大多数消费品板块持谨慎立场,看好银行、公用事业(燃气和可再生能源)。

  银行和汽车在以前并不是主要流入对象。尤其银行,出现国内外联动的一致性上涨预期!

  广证恒生预计市场继续修复,关注银行板块,理由是政府创设 CBS 提高银行资本充足率,将从资本金源头上保证银行放贷能力。

  中信建投表示,看好银行股,上涨有望延续。理由有三点:估值低;年初信贷超预期,预计1月新增贷款3万亿以上;无风险利率下降,抬升估值。

  对于央行接连“异动”,招商证券表示若目前央行的扩表行为持续下去, 可能造成某一类金融资产价格的明显回暖。如果本次属于股权类别,同时,政府引导流动性投向股权类资产,那么股权类资产价格有望升值。

  简单的说就是如果房地产口子不开,央行的扩表将增加股市市值,尤其大金融标的。

  持股过节

  联讯证券统计了 2001 年以来,春节前后的涨跌情况,发现A 股存在非常明显的“春节行情”特征:

  春节前 5 个交易日,上涨概率达 83%;春节后 5 个交易日,上涨概率达 78%。

  显然持股过节是一个统计意义上占优的策略!

  东兴证券激进表示市场回暖,有望迎来近两年来最强春节行情。错期与高基数共同作用,消费下跌惯性有望暂缓,春节效应或超预期,二月迎来短暂做多窗口。

  以史为鉴,国金证券认为A 股一季度存在着较为明显“春季躁动”特征,大多以“春

  节”为分水岭,启动时间或早或晚;“躁动行情”结束时间往往在“全国两会”召开前后(除了2009 年外)。

  梳理一下就是,春节前是政策的淡季,但政策可能正在积极酝酿,有望催生市场新的机会,预期带来上涨;“全国两会”则是兑现政策的窗口期,之后预期减弱,春节躁动结束!

  高度问题

  新时代证券却认为这波反弹并不能再成为春季躁动,因为单纯的躁动往往是主题性、政策性热点活跃,1月以来低估值蓝筹反而形成了更强的板块效应。

  如果配置型资金和交易型形成合力,那么这一次的行情可能就不是简单的躁动,需要对

  反弹高度和时间看得更乐观一点,新时代证券强调反弹可能会持续到 3-4 月。

  国金证券也倾向于行情延续,但指数运行的过程或相对曲折,指数上行的高度受制于基本面(企业盈利)的下滑,投资策略上建议不要在指数高位时追涨加仓,“大金融”是主配方向!

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